财经分析

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聚焦美股深度分析与商业本质拆解。不追热点,不收智商税,只聊能经受时间考验的底层逻辑。在这里,我们一起做时间的朋友,追求长期的稳健复利。

027.给”韬定律”做一次科学体检:华为这次到底是真突破,还是话术升级?

1974年10月,IBM的工程师罗伯特·登纳德和他的团队,在《IEEE固态电路期刊》上发表了一篇论文,这篇论文​说:登纳德和同事用一维器件模型(建立在泊松方程基础上),给出了一组关于缩放因子的明确数学关系。结论极其优美: 当你把一个MOSFET的物理尺寸按比例 k 缩小(k 大于1),同时把工作电压也按 1/k 缩小、把衬底掺杂浓度按 k 放大,让晶体管内部的电场强度保持不变,那么神奇的事情就会发生——晶体管的开关延迟按 1/k 减小(速度变快),单位面积的功耗密度保持不变,占用面积按 1/k² 减小。 这就是著名的登纳德缩放定律。
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026.没钱才是开始学投资的最好时机

2026年1月有一天晚上美股科技股当晚全线翻车。D半夜给我发了一条微信: “bao总你怎么看?是不是机会?” 我当时刚睡,没回。第二天早上他又补了一条: “我准备建仓那XXX股。” 我赶紧回他:“你研究过它的财报吗?” 他发了个尴尬笑的表情: “财报哪有时间看,反正AI这一波就这家公司最核心,听朋友介绍的很不错。” 我正在犹豫怎么回。 我打字打到一半,他下一条已经发过来: “已经买了,盘后已经买了XX万。” 我把那段话删了。 回了句“我不给人建议个股”。
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022.为什么高财商的人总是孤独的

在这个充满不确定性的世界里,如果要把所有关于投资、创业、甚至个人职业发展的规律浓缩成一条定律,那么它只能是这个著名的收益公式: Y = beta X +alpha 在金融课上,这只是一个用于评估资产组合表现的模型。但在现实的财富博弈中,它是区分韭菜与大师的照妖镜。 简单理解:假如你投资的是UPRO,那么X就是标普500的年化收益,那么X就是3,alpha就是杠杆损失费率和手续费。
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019.给普通人的5条投资建议

最近随着英特尔,AMD,台积电,三星,美光等等各大半导体公司股价创下新高,群里躁动的声音又开始了,今天给大家5条建议。 很多人做投资,最容易犯的错误,不是看错了一家公司,而是把“宏大叙事”误当成了“好生意”。 一个国家支持的行业,一个改变世界的故事,一个听起来不可阻挡的趋势,一个所有聪明人都在讨论的概念,往往会让人产生错觉:既然方向是对的,投资就一定是对的。 但历史反复证明,方向正确不等于公司赚钱,行业重要不等于股东赚钱,国家需要不等于投资者有回报。所以半导体行业未来可能很好,但是不代表你能赚到钱。
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